劇情簡(jiǎn)介
SBI人壽保險(xiǎn)公司的股票在孟買(mǎi)證券交易所上漲了近3%，達(dá)到1420.15盧比的當(dāng)日高點(diǎn)
該公司去年12月公布了不錯(cuò)的季度收益。
券商對(duì)這家國(guó)有保險(xiǎn)公司的前景仍持樂(lè)觀態(tài)度，杰富瑞(Jefferies)和里昂證券(CLSA)在柜臺(tái)上重申了買(mǎi)入觀點(diǎn)。后者還上調(diào)了目標(biāo)價(jià)，凸顯了該公司廣泛存在的優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)券商中，Motilal Oswal和Nuvama維持買(mǎi)入觀點(diǎn)。
SBI Life周四公布，截至12月的季度凈利潤(rùn)為32.2億盧比，比去年同期的304億盧比增長(zhǎng)6%。第三季度凈保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)16%，達(dá)到223.16億盧比。
閱讀更多:SBI Life第三季度業(yè)績(jī):PAT同比增長(zhǎng)6%至32.2億盧比;凈保費(fèi)收入躍升16%
券商是這么說(shuō)的:
Jefferies維持對(duì)SBI Life的買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為1700盧比。在其收益后股票評(píng)估中，美國(guó)銀行表示
sed經(jīng)紀(jì)公司表示，盡管零售保險(xiǎn)板塊下降了12%，但ULIPs引領(lǐng)了保費(fèi)增長(zhǎng)的放緩。由于組合較弱，第三季度利潤(rùn)率有所放緩。這份券商報(bào)告還強(qiáng)調(diào)，該公司管理層對(duì)收購(gòu)Bharti Axa Life Insurance的消息保持沉默。
里昂證券維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)從1620盧比上調(diào)至1730盧比。第三季度傭金同比增長(zhǎng)25%，高于同行的74%-94%。里昂證券強(qiáng)調(diào)，按照管理層的說(shuō)法，退保價(jià)值規(guī)定的影響有限。該券商表示，雖然競(jìng)爭(zhēng)將加劇，但SBI的廣泛業(yè)務(wù)使其具有優(yōu)勢(shì)。
里昂證券認(rèn)為，SBI人壽的APE(年保費(fèi)等價(jià)物)增長(zhǎng)和利潤(rùn)率前景是業(yè)內(nèi)最好的，因?yàn)樗x擇SBI人壽作為其在保險(xiǎn)行業(yè)的最佳選擇。
由于組合的變化，Nuvama將FY25E/26E VNB(新業(yè)務(wù)價(jià)值)下調(diào)了4%/4%，但將FY26E的目標(biāo)價(jià)上調(diào)至1,670盧比，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。這家國(guó)有人壽保險(xiǎn)公司公布了健康的24財(cái)年第三季度APE增長(zhǎng)，盡管比Nuvama的預(yù)期低了1%。該經(jīng)紀(jì)公司指出，在24財(cái)年第三季度，越南新銀行的增長(zhǎng)不溫不火，因?yàn)閁LIP銷售額的增長(zhǎng)(同比增長(zhǎng)18%)進(jìn)一步削弱了利潤(rùn)率，同比下降42個(gè)基點(diǎn)，至27.4%。
“SBI人壽的增長(zhǎng)載體是其母公司SBI和強(qiáng)大的代理力量。SBI LIFE的成本比率也是最低的，這增加了我們的舒適度。”
Motilal Oswal重申了對(duì)SBI Life的買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為1700盧比，估值為2.3倍。Nuvama稱該公司第三季度的業(yè)績(jī)“不錯(cuò)”，表示APE和VNB的業(yè)績(jī)高于預(yù)期，盡管利潤(rùn)率有所下降
按年收縮40個(gè)基點(diǎn)。
“SBI渠道的生產(chǎn)力一直在提高，公司正在努力提高其在代理渠道的效率。SBI人壽繼續(xù)保持其成本領(lǐng)先地位。我們預(yù)計(jì)SBILIFE將在23-26財(cái)年實(shí)現(xiàn)18%的APE復(fù)合年增長(zhǎng)率，從而實(shí)現(xiàn)16.4%的VNB復(fù)合年增長(zhǎng)率。”
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